節后首日率先反彈，汽車主題ETF能上車嗎？

本網訊：春節后的第一個交易日，汽車零部件、汽車整車和電池等與新能源汽車有關的板塊出現在領漲行列。在此背景下，與汽車主題有關的ETF表現也不俗，漲幅領跑其他股票型ETF，智能電動車ETF、智能駕駛ETF、智能汽車50ETF、智能電車ETF等多只相關主題ETF漲幅超過3%。

近期，與新能源汽車有關的利好政策不斷。業內人士在接受《國際金融報》記者采訪時表示，汽車行業正朝著智能化、網聯化方向快速發展，汽車板塊本身也是屬于大消費板塊的一部分，今年比較看好整體的消費復蘇行情。

汽車主題基金大漲

新能源車企的超預期表現點燃了“賽道股”。特斯拉公布的2022年財報顯示，全年歸母凈利潤達125.48億美元，同比增長127.15%，超出市場預期。比亞迪公布的2022年財報顯示，預計2022年凈利潤為160億元-170億元，同比增長425.42%-458.26%。

截至1月30日收盤，汽車零部件板塊收漲3.57%，汽車整車板塊收漲2.68%，電池板塊收漲2.34%。在這些板塊的帶動下，智能電動車ETF、智能駕駛ETF、智能汽車50ETF、汽車ETF、智能汽車ETF等與智能、汽車、電動車有關的多只主題ETF漲幅超過3%。

雖然投資新能源相關主題ETF已經不是個新鮮話題，但在一級市場，新能源的空間還很大，且政策面支持不斷。

數據顯示，2022年全國新能源汽車銷售數據不斷超出預期，新能源汽車銷售占比已經達到了25%?！暗菑拇媪縼砜?，我國新能源汽車存量為1200萬輛，在整體3億輛的汽車存量中的占比只有4%左右，因此未來的增長空間依然比較大，而持續的調整也為投資者提供了入場的機會?！鼻昂ｉ_源清潔能源主題2022年四季報中提及。

近日，江蘇省常州市發布《推進新能源之都建設政策措施》，力爭到2025年，新能源產業規模、資本市場市值“兩個超萬億元”。同時，總投資超470億元的15個新能源重大產業項目簽約落戶常州。

浙江省發展改革委網站顯示，浙江省發展改革委、浙江省經信廳、浙江省科技廳近日印發的《浙江省加快新能源汽車產業發展行動方案》中提及，目標到2025年，產業集群化發展布局更加優化，產業規模和競爭力位居國內前列，新能源汽車年產量超120萬輛，占全省汽車生產總量比重超過60%，新能源汽車產量占全國比重10%左右，關鍵零部件本地配套率顯著提升。

成長板塊醞釀反彈機會

作為大眾出行工具之一，汽車也被業內人士認為是大消費板塊中的重要一環。而春節期間大超預期的出行，顯著提升了投資者對消費復蘇的信心。

排排網財富公募產品運營經理徐圣雄認為，春節期間消費復蘇的態勢進一步增強了市場對于消費復蘇的信心。隨著消費復蘇，消費板塊業績有望迎來反彈，疊加消費板塊前期調整較為充分，因此看好估值修復和業績回暖雙重因素驅動下的消費板塊投資機會。

止于至善投資總經理何理在接受《國際金融報》記者采訪時表示，汽車板塊本身也是屬于大消費板塊的一部分，今年比較看好整體的消費復蘇行情。消費和汽車兩者其實都比較看好，不過近三年來汽車消費本身受到疫情的影響較?。ㄏ噍^于餐飲、白酒等商業模式）。從市場估值角度來看，目前一些消費板塊的估值已經得到了一定的修復，

后續主要關注消費的細分板塊是否有超預期的可能性，帶來消費股股價的繼續上漲。

何理主要看好主機廠、零部件、電池產業鏈等汽車板塊細分領域。

“主機廠方面，看好自主品牌的崛起，以及海外龍頭電動品牌的全球擴張。掌握核心三電技術以及自動駕駛的主機廠將要勝出，但也要注意行業競爭加劇、盈利惡化的風險，所以應適當分散配置；零部件方面，成長空間還有很大?？春靡呀浾紦袠I領導地位的供應商，并且受益電動化、智能化能夠不斷提升自己的單車配套價值量與增加主機廠配套數量。例如汽車玻璃、一體化壓鑄、底盤輕量化、熱管理、碳化硅等領域的龍頭企業；電池產業鏈方面，主要看好供需緊平衡的鋰礦、各類鋰電池材料相關頭部公司，以及下游電池廠的頭部公司與高成長性公司?！焙卫肀硎?。

隨著國產造車勢力的崛起，車載智能化設備成為了眾多消費者選車的一大標準。徐圣雄認為，汽車行業正朝著智能化、網聯化方向快速發展，因此對汽車零部件需求增加，尤其是智能化零部件滲透率未來會不斷提升，擁有非常大的成長空間，看好智能座艙、智能底盤、智能內外飾等智能化零部件板塊。

從市場風格來看，成長股有望反彈。前海開源基金經理楊德龍在2022年的四季報中提及，成長股估值上在四季度得到了充分的回調，特別是新能源板塊景氣度較高，在政策支持和行業景氣度比較高的情況之下，調整已經比較充分。新能源多個子行業當前估值和擁擠度已經回落至歷史較低水平，醞釀著回升的機會。