本網訊：供應鏈金融指銀行向客戶（核心企業）提供融資和其他結算、理財服務，同時向這些客戶的供應商提供貸款及時收達的便利，或者向其分銷商提供預付款代付及存貨融資服務。簡單地說，就是銀行將核心企業和上下游企業聯系在一起提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。

供應鏈金融常見模式

從組織角度，可以將供應鏈金融劃分為物流企業主導模式、核心企業主導模式和金融機構主導模式三種，這三類稱之為供應鏈金融的組織模式；從業務操作角度，可以將供應鏈金融劃分為應收賬款融資模式、融通倉融資模式和保兌倉融資模式，這三類稱之為供應鏈金融的業務模式。

（一）供應鏈金融的組織模式

1、物流企業主導模式：指物流企業憑借與供應鏈各參與主體的物流合作關系，利用自身掌握的客戶、信息等優勢，通過結算服務達到為核心企業延長賬期、向上下游中小企業提供融資服務的一種金融模式。賒銷方式在商品交易環節容易導致中小企業資金、甚至資金鏈斷裂，但通過該種模式，可以為上游供應商提供“應收賬款”短期融資服務，在一定程度上解決短期內資金流動性差的問題。

物流企業主導的供應鏈金融模式運轉操作流程如圖一：

2、核心企業主導模式：指在供應鏈產業生態中具有較大規模、良好信譽、完善制度、健全財務體系、廣泛融資渠道的，對上下游中小企業具有一定支配管理作用的優質企業。在該模式中，核心企業需要具備全盤考慮，穩定上下游企業發展，與上下游中小企業建立和諧發展關系，且被依賴生存的能力。在此情形下，上下游中小企業能否得到長遠發展也會直接影響到核心企業產品的供應與銷售，甚至影響核心企業產品戰略的成敗。也就是說，此種模式下，核心企業與上下游中小企業之間共同發展卻又互相制衡和依賴，核心企業根據自身優勢，發起建立供應鏈發展基金，為上下游中小企業的發展提供資金支持。

核心企業主導的供應鏈金融模式運轉操作流程見圖二：

3、金融機構主導模式：對于中小企業來說，由于缺乏規范的管理和實體資產，導致直接從商業銀行融資難的問題，基于此，供應鏈金融模式應運而生：銀行將整條供應鏈上的參與企業進行有機整合，銀行不再對供應鏈上單個企業進行分散授信，而是綜合考慮整條供應鏈的運作機制、發展前景、信用狀況來對中小企業進行貸款。

金融機構主導的供應鏈金融模式運轉操作流程見圖三：

（二）供應鏈金融的業務模式（以商業銀行為例）

1、應收賬款融資模式：指融資企業為了獲取運營資金，將應收賬款作為標的物進行質押從而獲得貸款的融資業務。

此次以商業銀行主導的供應鏈金融為基礎，對應收賬款融資模式進行說明。在供應鏈金融中，資金需求企業與核心企業簽訂合同后，因核心企業銷售回款存在一定的周期，通常約定先貨后款的結算方式，因此，資金需求企業賬上存在應收賬款，為能有足夠的資金繼續投入生產經營，資金需求企業以該筆應收賬款向金融機構進行權利質押以此獲得貸款，核心企業提供相關說明或者擔保，承諾將銷售回款支付給金融機構，以作為資金需求企業償還貸款的方式，金融機構進行審核后決定是否發放貸款。

應收賬款融資模式運轉操作流程見圖四：

2、保兌倉融資模式：即預付賬款融資模式，具體是指以銀行承兌匯票作為結算工具，由商業銀行對存貨進行控制、第三方物流企業接受商業銀行委托保管貨物，對超出銀行承兌匯票的部分由賣方回購倉單作為擔保的一種特定票據業務。保兌倉融資模式針對的是下游企業（買方）的購買環節，核心企業（賣方）以“倉單”為質押物并承諾回購從而對下游企業融資活動進行擔保。

保兌倉融資模式運轉操作流程見圖五：

3、融通倉融資模式：即存貨類融資模式、動產質押融資模式，是指融資企業以存貨作為標的物并質押給金融機構以申請信貸支持，并且以信貸資金支持的銷售收益作為首先償還信貸資金來源的一種融資模式。

融通倉融資模式運轉操作流程見圖六：

目前，供應鏈金融盡管在很大程度上減少了中小企業受信中的道德風險。但是，由于供應鏈融資中的中小企業自身抗市場風險能力較弱，且供應鏈金融參與者眾多，而且可能涉及不同的產業、技術領域，其運作存在的一些潛在風險不容忽視。

因此，在大力發展供應鏈金融業務時，應注意做好以下風險防范工作：

一是加強供應鏈金融的風險管理。供應鏈金融主辦銀行要時刻關注供應鏈運作情況，掌握供應鏈企業的內部薄弱點，觀測外部環境的發展趨勢。同時要建立一整套預警評價指標體系，確保目標供應鏈良好有效的循環。同時，銀行根據自身管理需要，建立信用模型和數據庫，對供應鏈的各方之間的相互關系設置信用值，進行評級、授信、物流資質考評和關聯客戶相互監管等管理方法，變過去的靜態評估為動態評估。

二是選擇基礎條件較好的企業鏈群。重點在產業鏈比較完備、行業秩序良好、與銀行合作程度較高的若干行業進行優選，要通過調閱財務報表、查看過去的交易記錄和電話調查等多種手段，幫助核心企業制度性地評估供應鏈成員企業。

三是以核心企業為中心提供優質服務。在產品和服務方案設計中要從核心企業入手，借助核心企業向外輻射，貫穿整個供應鏈上下游企業，如對上游的原料供貨商重點開拓應收賬款質押融資、保理等產品，對下游的經銷商著重提供動產和倉單質押等產品，編織供應鏈融資網絡，體現“橫到邊、豎到底”的縱深服務。

要結合產品創新提供個性化服務，從客戶需求出發，積極研發服務新品，提供管理、營銷、現金管理、重組企業供應鏈、供應鏈融資等一系列的創新服務，最大程度地滿足客戶個性化需求。

四是建立供應鏈建設保障機制。要對物流、信息流和資金流進行封閉運行。供應鏈金融要選擇一個強大有實力的物流公司并與之合作，物流公司可為供應鏈提供信息、倉儲和物流等服務，幫助銀行監控物流和企業動產，達到銀行控制貨權的目的。

金融既要助實體又要防風險，供應鏈金融則需要防范中小企業融資難所產生的金融風險。